Was ist ein IDO (Initial DEX Offering)?

TL;DR

Ein IDO ist ein Krypto-Token-Angebot, das an einer dezentralen Börse (DEX) durchgeführt wird. Liquiditätspools (LP) spielen eine wesentliche Rolle bei IDOs, indem sie nach dem Verkauf Liquidität schaffen. Bei einem typischen IDO können Nutzer während der Token-Generierung Gelder im Austausch gegen neue Token sperren. Ein Teil der eingenommenen Gelder wird dann zusammen mit den neuen Token einem LP zugeführt, bevor sie später an das Projekt zurückgegeben werden.

IDOs bieten eine kostengünstige und einfache Möglichkeit für Projekte, ihre Token zu verteilen. IDOs gibt es schon eine Weile, aber sie entwickeln sich weiter und bieten neue Modelle wie das Initial Farm Offering (IFO). Möglicherweise werden auch die KYC-Anforderungen steigen, da der Bereich stärker reguliert wird.

Wenn Sie an einem IDO teilnehmen möchten, benötigen Sie eine digitale Geldbörse wie MetaMask und einige Kryptowährungen, um sich anzumelden und Transaktionsgebühren zu zahlen. Recherchieren Sie immer selbst über das Projekt und investieren Sie über einen vertrauenswürdigen DEX. Dazu gehört auch, dass Sie sich die Mechanismen des IDOs, das Projektteam und die Tokenomics genau ansehen. Wie immer sollten Sie nur so viel investieren, wie Sie zu verlieren bereit sind, da Token-Angebote mit einem hohen Risiko verbunden sind.

Einführung

Ein Token-Angebot ist in der Regel eine aufregende Gelegenheit für Investoren im Krypto-Ökosystem. Die Chance, ein Token zu seinem Startpreis zu kaufen, kann äußerst lohnend sein. Aber das ist nur die eine Seite der Medaille. Wenn wir auf den ICO (Initial Coin Offering)-Wahnsinn des Jahres 2017 bei Ethereum (ETH) zurückblicken, war nicht alles nur positiv. Betrug und Abzocke waren weit verbreitet, und die Anleger erlitten oft große Verluste.

Seitdem hat die Krypto-Community alternative Methoden für Token-Angebote entwickelt, darunter das Initial Exchange Offering (IEO), das Initial DEX Offering (IDO) und das Security Token Offering (STO), um nur einige zu nennen. IDOs sind zu einer beliebten Wahl geworden, aber wie unterscheiden sie sich von einem ICO, und sind sie für Investoren sicherer zu nutzen?

Was ist ein Token-Angebot?

Ein Token-Angebot ist eine Fundraising-Methode, bei der ein Projekt oder Startup eine neue Kryptowährung zum Verkauf anbietet. Es gibt verschiedene Crowdfunding-Methoden, z. B. die Nutzung einer zentralen Krypto-Börsenplattform zur Verwaltung des Prozesses (IEO), die Zusammenarbeit mit einer lokalen Finanzaufsichtsbehörde (STO) oder die Durchführung eines Einzelprojekts (ICO). Einige Anleger kaufen die Münzen wegen ihres Nutzens, während andere sie zu Spekulationszwecken erwerben. Sie könnten den Coin zum Beispiel für die Landwirtschaft verwenden, sich an einem Governance-Mechanismus beteiligen oder für Transaktionsgebühren bezahlen.

Wie funktioniert ein IDO?

Ein IDO verwendet eine dezentrale Börse (DEX), um den Token-Verkauf zu erleichtern. Ein Krypto-Projekt stellt der DEX seine Token zur Verfügung, die Nutzer überweisen ihre Gelder über die Plattform, und die DEX führt die endgültige Verteilung und Übertragung durch. Diese Prozesse sind automatisiert und erfolgen über intelligente Verträge auf der Blockchain.

Die Regeln und Phasen einer IDO hängen von der DEX ab, die sie betreibt, aber es gibt einige gemeinsame Methoden:

1. Nach einem Überprüfungsprozess wird ein Projekt für den Betrieb eines IDO auf einem DEX akzeptiert. Sie bieten einen Vorrat an Token zu einem festen Preis an, und die Nutzer sperren ihre Mittel im Gegenzug für diese Token. Die Investoren erhalten die Token später während des Token-Generierungs-Events (TGE).

2. Normalerweise gibt es eine Whitelist für Investoren. Möglicherweise müssen Sie Marketingaufgaben erfüllen, um in die Liste aufgenommen zu werden, oder einfach Ihre Brieftaschenadresse angeben.

3. Ein Teil der gesammelten Gelder wird verwendet, um einen Liquiditätspool mit dem Token des Projekts zu schaffen. Der Rest der Mittel wird an das Team weitergegeben. Die Investoren können dann nach dem TGE mit dem Token handeln. In der Regel ist die bereitgestellte Liquidität für einen bestimmten Zeitraum gesperrt.

4. Am TGE werden die Token an den Nutzer übertragen, und der LP wird für den Handel geöffnet.

Was ist die Zukunft des IDO-Modells?

Das obige Modell ist zwar ein typisches IDO, aber Token-Angebote ändern sich ständig. Zum Beispiel gibt es auch das IFO-Modell (Initial Farm Offering), das immer beliebter wird. Es ist schwer zu sagen, ob es als traditionelles IDO bezeichnet werden kann, aber es beruht auf denselben Kernkonzepten: Liquiditätspools und dezentrale Börsen.

Anstatt ihre Token direkt zu sperren, müssen sich die Investoren zunächst an einer Dezentralen Finanz (DeFi) LP beteiligen, um LP-Token zu erhalten. Ein Projekt, das seine Token für BNB in einem IFO auf PancakeSwap verkaufen möchte, erfordert beispielsweise, dass die Investoren BNB und CAKE in die BNB-CAKE LP investieren.

Die BNB-CAKE LP Token werden dann für die neuen Token gesperrt, und das Projekt erhält die BNB, während die CAKE verbrannt werden. Die Anzahl der Token, die Sie erhalten, hängt davon ab, wie viele Teilnehmer am Verkauf beteiligt sind, und überschüssige Einsätze werden Ihnen zurückerstattet. Möglicherweise gibt es sogar Maßnahmen, die es für Kleinanleger fairer machen, einen Anteil am IDO zu erhalten, wie z. B. die [Basic Sale] und [Unlimited Sale] Funktionen auf der PancakeSwap IFO unten.

Eine weitere mögliche Änderung bei IDOs könnte die Anforderung von KYC- (Know Your Customer) und AML- (Anti-Money Laundering) Prozessen sein. Die Finanzaufsichtsbehörden auf der ganzen Welt interessieren sich immer mehr für DeFi und seinen regulatorischen Status. AML und KYC sind jetzt Standard für zentrale Börsen, und DEXs könnten in Zukunft ebenfalls denselben Regeln unterliegen.

Was sind die Vorteile eines IDO?

Im Laufe der Zeit sind Token-Angebote meist fairer und sicherer für Investoren geworden. IDOs haben einige deutliche Vorteile, die dies unterstützen:

1. Sie müssen nicht direkt mit einem Projekt verhandeln und dessen Smart Contracts vertrauen. Eine zuverlässige IDO-Plattform wird mehrere erfolgreiche Verkäufe abgeschlossen haben. Wenn die Smart Contracts die gleichen sind, können Sie dem Angebot vertrauen.

2. Unmittelbare Liquidität nach dem Verkauf. IDOs sperren einen Teil der aufgenommenen Mittel in Liquiditätspools, um nach dem Verkauf einen liquiden Markt zu schaffen. Dies trägt zur Verringerung von Slippage und Volatilität bei.

3. Es sind keine Anmeldungen erforderlich. Sie benötigen nur eine Brieftasche und Geldmittel, um am Verkauf teilzunehmen, und es sind keine persönlichen Daten erforderlich. Dies macht es für alle Arten von Nutzern offen. Das Fehlen von KYC- oder AML-Verfahren kann jedoch auch als Nachteil angesehen werden (mehr dazu weiter unten).

4. IDOs sind erschwinglich und für Projekte zugänglich. Für ein kleines, weniger bekanntes Projekt ist es oft einfacher und billiger, seinen Token über einen DEX auf den Markt zu bringen als über eine große, zentralisierte Börse.

5. IDOs haben oft Anti-Wal-Maßnahmen, was bedeutet, dass kein einzelner Investor eine große Anzahl von Token kaufen kann.

Was sind die Nachteile eines IDOs?

Einige der Stärken der IDO bringen auch einige ihrer Schwächen mit sich. Diese Probleme ergeben sich hauptsächlich aus den dezentralen und anonymen Aspekten einer IDO.

1. Keine KYC oder AML. Investoren und Projekte sind geschützt, wenn ordnungsgemäße Kontrollen durchgeführt werden. Diese Maßnahmen tragen dazu bei, die Wäsche illegaler Gelder und die Umgehung von Wirtschaftssanktionen zu verhindern. Bestimmte Länder dürfen sich beispielsweise nicht legal an einem IDO beteiligen, wenn der Token als Wertpapier gilt.

2. Weniger Due-Diligence-Prüfung von Projekten. Für ein unseriöses Projekt ist es viel einfacher, seine Token über eine IDO zu vertreiben als über eine IEO mit einer großen, regulierten Börse.

Was ist der Unterschied zwischen einer IDO, IEO und ICO?

Die bei einer ICO, IDO und IEO angewandten Methoden sind recht unterschiedlich, auch wenn die Ergebnisse im Wesentlichen die gleichen sind. Hier ist ein kurzer Überblick über die wichtigsten Unterschiede:

	IDO	IEO	ICO
Überprüfung Prozess	DEX prüft das Projekt	CEX prüft das Projekt	Kein Überprüfungsprozess, da das Projekt den Verkauf selbst durchführt
Mittelbeschaffung	DEX verwaltet die Gelder der Investoren	CEX verwaltet die Gelder der Anleger	Das Projekt verwaltet die Gelder der Investoren
Intelligente Verträge	DEX erstellt und betreibt Smart Contracts	CEX erstellt und führt Smart Contracts aus	Das Projekt erstellt und betreibt Smart Contracts
Token-Liste	Liquiditätspools auf DEX eröffnet	Börse listet den Token	Das Projekt muss eine Börse finden, an der es gelistet wird
KYC/AML	Nein	Ja	Nein

Wo kann ich IDOs finden?

Der erste Ort, um einen IDO zu finden, ist das Projekt selbst. Ein guter Anfang ist es, sich in der Projekt-Community zu engagieren und deren Social Media-Kanäle zu verfolgen. Sie können auch bei DEXs nachschauen, um die Liste der kommenden IDOs zu sehen, wie z.B. PancakeSwap oder DODO. Wenn Sie sich einen Überblick über alle bevorstehenden IDOs verschaffen möchten, bietet CoinMarketCap eine Liste der Token-Angebote an. Nicht alle davon sind IDOs, aber CoinMarketCap kennzeichnet deutlich, welche Verkäufe es sind.

Wie kann man einen IDO eingeben?

Um einem IDO beizutreten, benötigen Sie eine Krypto-Wallet, die mit DApps wie MetaMask oder Binance Chain Wallet verbunden werden kann. Sie benötigen auch einige Kryptowährungen, um die Token zu kaufen und die Transaktionsgebühren zu bezahlen. Die genaue Kryptowährung, die Sie benötigen, hängt vom Verkauf ab und könnte sogar LP-Token sein, wenn Sie an einem IFO teilnehmen.

Nachdem Sie Ihre Brieftasche vorbereitet haben, müssen Sie sich mit der IDO DApp verbinden, indem Sie die Schaltfläche “Verbinden” verwenden, die sich normalerweise in der oberen rechten Ecke befindet. Hier ist ein Beispiel dafür, wie eine solche Verbindung aussieht:

Sie erhalten nun spezifische Anweisungen, wie Sie Ihr Guthaben in Vorbereitung auf die Token-Generierung sperren können. Vergewissern Sie sich, dass Sie auch genug Geld haben, um Ihre Transaktionsgebühren zu bezahlen. In den meisten Fällen werden die Token nach Ablauf der Zeichnungsfrist auf Ihre Geldbörse übertragen. Bei einigen Verkäufen werden Ihre neuen Token jedoch für einen bestimmten Zeitraum gesperrt oder mit einem Pfand versehen. Lesen Sie unbedingt die Details, bevor Sie sich an einem IDO beteiligen.

Tipps zur Sicherheit bei einem IDO

Wie bei jeder Investition gibt es auch hier einfache, praktische Tipps, um sich so sicher wie möglich zu halten:

1. Verwenden Sie den richtigen Link, um die IDO zu abonnieren. Betrüger nutzen die Aufregung und den Hype um einen IDO aus und erstellen gefälschte Anmeldeseiten. Jede Kryptowährung, die Sie auf eine Betrugsseite übertragen, ist dauerhaft verloren.

2. Verwenden Sie ein vertrauenswürdiges DEX Launchpad. Es gibt bereits viele vertrauenswürdige DEXs, bei denen Sie an IDOs teilnehmen können, darunter PancakeSwap und BakerySwap. Wenn Sie diese nutzen, haben Sie die besten Chancen, Ihre Token beim Verkauf erfolgreich zu erhalten.

3. Recherchieren Sie das Projekt, in das Sie investieren wollen. Gehört es zu einem bereits bekannten und vertrauten Team? Sind die aufgebrachten Mittel unverfallbar? Gibt es bereits ein Produkt, das verwendet werden kann? Fragen wie diese können Ihnen helfen, die Wahrscheinlichkeit eines möglichen Rug Pull zu bestimmen.

4. Überprüfen Sie die IDO-Bedingungen. Es kann zu einer Verzögerung kommen, wenn Sie Ihre Token erhalten, oder sie könnten sogar für eine gewisse Zeit gesperrt sein. Je nach den Token-Bedingungen des Projekts ist fast alles möglich, und Sie sollten sie genau verstehen.

5. Investieren Sie nur, was Sie sich leisten können zu verlieren. Token-Verkäufe haben den Ruf, sehr volatil zu sein. Es kann leicht passieren, dass man sich hinreißen lässt und mehr investiert, als man sollte. Aber vergessen Sie nicht, dass Token-Verkäufe immer noch riskant sind. Selbst bei gründlicher Recherche können Sie immer noch Opfer eines Betrugs oder einer Abzocke werden.

Beliebte IDO Launchpad-Plattformen

Es gibt eine große Anzahl von DEXs auf verschiedenen Blockchains, die IDO-Dienste anbieten. Eine einfache Möglichkeit, sie zu durchsuchen, ist die Liste von CoinGecko Top Launchpad-Münzen nach Marktkapitalisierung. Jeder DEX, der seine eigene Münze hat, was fast alle sind, ist in der Liste vertreten. Vergessen Sie jedoch nicht, dass eine große Marktkapitalisierung nicht unbedingt bedeutet, dass der DEX zuverlässig oder vertrauenswürdig ist. Sie sollten diese Informationen zusammen mit anderen Grundlagen nutzen, bevor Sie sich für einen DEX entscheiden, den Sie für einen IDO verwenden möchten.

Schlussfolgerung

Mit ihrer Mischung aus Benutzerfreundlichkeit, Erschwinglichkeit und Zugänglichkeit sind IDOs zu einem Standard-Fundraising-Modell für viele neue Projekte auf dem Kryptomarkt geworden. In der Tat sind Token-Angebote zu einer eigenen Branche geworden. Zusammenfassend lässt sich sagen, dass es in der Regel sicherer ist, sich an einem Verkauf über eine dezentrale Liquiditätsbörse zu beteiligen als an einem Projekt. Nichtsdestotrotz liegt ein großer Teil des Erfolgs bei einem IDO darin, das richtige Projekt auszuwählen. Hier geht nichts über die gute, altmodische Recherche im Kryptobereich.