TL;DR
Liquiditätspool-Token (manchmal auch als Liquiditätsanbieter-Token bezeichnet) werden an Nutzer ausgegeben, die Liquidität in Liquiditätspools bereitstellen. Diese Token fungieren als Quittung, mit der Sie Ihren ursprünglichen Einsatz und die erzielten Zinsen einfordern können.
Sie können Ihre LP-Token auch zur Zinseszinsberechnung in einer Renditefarm, zur Aufnahme von Kryptokrediten oder zur Übertragung des Eigentums an der eingesetzten Liquidität verwenden. Es ist jedoch wichtig zu verstehen, dass Sie die damit verbundene Liquidität nicht mehr besitzen, sobald Sie Ihre LP-Token aus der Hand geben.
Einführung
Während die meisten DeFi-Benutzer über Liquiditätspools Bescheid wissen, sind LP-Token oft ein nachträglicher Gedanke. Diese Krypto-Assets haben jedoch ihre eigenen Verwendungszwecke, abgesehen von der Freischaltung Ihrer bereitgestellten Liquidität. Auch wenn die Verwendung Ihrer LP-Token in anderen Anwendungen Risiken birgt, gibt es praktikable Strategien, um mehr Wert aus diesen einzigartigen Vermögenswerten zu schöpfen.
Was bedeutet es, Liquidität bereitzustellen?
In seiner grundlegendsten Bedeutung, Liquidität ist die Fähigkeit, einen Vermögenswert leicht zu handeln, ohne signifikante Preisänderungen zu verursachen. Eine Kryptowährung wie Bitcoin (BTC)ist zum Beispiel ein äußerst liquider Vermögenswert. Sie können ihn an Tausenden von Börsen in fast jeder Höhe handeln, ohne seinen Preis aktiv zu beeinflussen. Allerdings hat nicht jeder Token das Glück, dieses Liquiditätsniveau zu erreichen.
Wenn es darum geht dezentrales Finanzwesen (DeFi) und kleineren Projekten kann die Liquidität gering sein. Die Münze kann zum Beispiel nur an einer Börse verfügbar sein. Es kann auch schwierig sein, einen Käufer oder Verkäufer zu finden, der Ihren Auftrag erfüllt. Die Liquiditätspool Modell (manchmal auch als Liquidity Mining bezeichnet) kann eine Lösung für dieses Problem sein.
Ein Liquiditätspool enthält zwei Vermögenswerte, zwischen denen die Nutzer tauschen können. Es besteht keine Notwendigkeit für Market Maker, Takeroder ein Auftragsbuchund der Preis wird durch das Verhältnis der Vermögenswerte im Pool bestimmt. Die Nutzer, die das Tokenpaar in den Pool einzahlen, um den Handel zu ermöglichen, werden als Liquiditätsanbieter bezeichnet. Sie verlangen eine geringe Gebühr für Nutzer, die mit ihren Token tauschen.
Liquiditätsbereitstellung bedeutet also, dass man seine Vermögenswerte einem Markt anbietet, aber im Fall von LP-Token sprechen wir ausdrücklich von DeFi-Liquiditätspools.
Beachten Sie, dass die Tatsache, dass es einen Liquiditätspool für ein Vermögenspaar gibt, nicht bedeutet, dass es viel Liquidität gibt. Sie werden jedoch immer in der Lage sein, mit dem Pool zu handeln und müssen sich nicht darauf verlassen, dass jemand Ihren Auftrag erfüllt.
Wie funktionieren Liquiditätspool-Token (LP)?
Nachdem Sie ein Paar Token in einen Liquiditätspool eingezahlt haben, erhalten Sie LP-Token als “Quittung”. Ihre LP-Token bezeichnen Ihren Anteil am Pool und ermöglichen es Ihnen, Ihre Einlage plus etwaige Zinsgewinne zurückzuholen. Daher hängt ein Teil der Sicherheit Ihrer Einlage davon ab, dass Sie Ihre LP-Marken behalten. Wenn Sie diese verlieren, verlieren Sie auch Ihren Anteil.
Sie finden Ihre LP-Token in der Geldbörse, die Sie bei der Bereitstellung von Liquidität verwendet haben. Möglicherweise müssen Sie die LP-Token’s hinzufügen Smart Contract Adresse, um sie in Ihrem Krypto-Brieftasche. Die meisten LP-Token im DeFi-Ökosystem können zwischen Wallets übertragen werden, wodurch das Eigentum übertragen wird. Sie sollten sich jedoch immer beim Liquiditätspool-Dienstleister erkundigen, da dies nicht immer der Fall ist. Die Übertragung der Token kann in einigen Fällen zu einem dauerhaften Verlust der bereitgestellten Liquidität führen.
Wo kann ich Liquiditätspool-Token erhalten?
LP-Token werden nur an Liquiditätsanbieter vergeben. Um sie zu erhalten, müssen Sie eine DeFi DApp um Liquidität bereitzustellen, wie z. B. PancakeSwap oder Uniswap. Das LP-Token-System ist vielen Blockchains und DeFi-Plattformen gemein, automatisierte Marktmacher (AMMs), und dezentralisierte Börsen (DEXs).
Wenn Sie jedoch Liquiditätspool-Dienste in einer zentralisierten Finanzumgebung (CeFi) an einer Börse nutzen, werden Sie wahrscheinlich keine LP-Token erhalten. Diese werden stattdessen gehalten in Verwahrung durch den Verwahrungsdienstleister.
Ihr LP-Token trägt in der Regel den Namen der beiden Token, für die Sie Liquidität bereitstellen. Wenn Sie zum Beispiel CAKE und BNB in einem PancakeSwap-Liquiditätspool bereitstellen, erhalten Sie einen BEP-20 Token namens CAKE-BNB LP. Auf Ethereumsind LP-Token in der Regel ERC-20 Token.
Was kann ich mit Liquiditätspool-Token (LP) tun?
LP-Token funktionieren zwar wie eine Quittung, aber das ist nicht alles, was Sie mit ihnen tun können. In DeFi gibt es immer die Möglichkeit, Ihre Vermögenswerte über mehrere Plattformen und Stapeldienste wie Lego zu verwenden.
Verwenden Sie sie als Wertübertragungen
Der vielleicht einfachste Anwendungsfall für LP-Token ist die Übertragung des Eigentums an der damit verbundenen Liquidität. Einige LP-Token sind an bestimmte Wallet-Adressen gebunden, aber die meisten erlauben die freie Übertragung der Token. Sie könnten zum Beispiel BNB-wBNB LP-Token an jemanden senden, der dann die BNB und wBNB aus dem Liquiditätspool.
Es ist jedoch schwierig, die genaue Anzahl der Token, die Sie im Pool haben, manuell zu berechnen. In diesem Fall können Sie einen DeFi-Rechner verwenden, um die Menge der eingesetzten Token in Verbindung mit Ihren LP-Tokens zu berechnen.
Verwenden Sie sie als Sicherheit für ein Darlehen
Da Ihre LP-Token das Eigentum an einem zugrundeliegenden Vermögenswert vermitteln, gibt es einen guten Anwendungsfall, um sie als Sicherheiten zu verwenden. Zum Beispiel, wenn Sie BNB, ETH oder BTC als Sicherheiten für einen Krypto-Darlehenkönnen Sie auf einigen Plattformen Ihre LP-Token als Sicherheiten anbieten. In der Regel können Sie so einen Kredit für einen stablecoin oder einen anderen Vermögenswert mit hoher Marktkapitalisierung.
In diesen Fällen ist der Kredit überbesichert. Wenn Sie eine bestimmte Besicherungsquote nicht einhalten können, wird der Kreditgeber Ihre LP-Token verwenden, um die zugrunde liegenden Vermögenswerte einzufordern und sie zu liquidieren.
Ihre Rendite zusammensetzen
Eines der häufigsten Dinge, die man mit seinen LP-Token macht, ist, sie in einem Rendite-Compounder zu deponieren (manchmal auch bekannt als Rendite-Farm). Diese Dienste nehmen Ihre LP-Token entgegen, ernten regelmäßig die Erträge und kaufen mehr von dem Token-Paar. Dann wird der Compounder diese wieder in den Liquiditätspool einbringen, so dass Sie Ihre Zinsen aufzinsen können.
Der Prozess kann zwar auch manuell durchgeführt werden, aber eine Renditefarm kann in den meisten Fällen effizienter aufbereiten als menschliche Nutzer. Teuer Transaktionsgebühren können unter den Nutzern aufgeteilt werden, und die Aufzinsung kann je nach Strategie mehrmals am Tag erfolgen.
Was sind die Risiken von LP-Token?
Wie bei jedem anderen Token auch, gibt es Risiken die mit LP-Tokens verbunden sind. Dazu gehören:
1. Verlust oder Diebstahl: Wenn Sie Ihren LP-Token verlieren, dann verlieren Sie Ihren Anteil am Liquiditätspool und alle gewonnenen Zinsen.
2. Intelligenter Vertrag scheitert: Wenn der Liquiditätspool, den Sie nutzen, aufgrund eines Smart-Contract-Fehlers beeinträchtigt wird, können Ihre LP-Token Ihnen nicht mehr Ihre Liquidität zurückgeben. Ähnlich verhält es sich, wenn Sie Ihre LP-Token bei einer Renditefarm oder einem Darlehensanbieter einsetzen, deren Smart Contracts ebenfalls ausfallen könnten.
3. Die Schwierigkeit zu wissen, was sie darstellen: Wenn Sie Ihre LP-Münzen betrachten, ist es fast unmöglich, genau zu erraten, was sie wert sind. Wenn die Wertmarkenpreise auseinander gegangen sind, haben Sie auch unbeständiger Verlust. Außerdem müssen Sie auch die Zinsen berücksichtigen. Diese Unwägbarkeiten können es schwierig machen, eine fundierte Entscheidung darüber zu treffen, wann Sie Ihre Liquiditätsposition aufgeben sollten.
4. Opportunitätsrisiko: Wenn Sie Ihre Token als Liquidität zur Verfügung stellen, entstehen Ihnen Opportunitätskosten. In manchen Fällen ist es besser, Ihre Token anderweitig zu investieren oder sie für eine andere Gelegenheit zu nutzen.
Abschließende Gedanken
Wenn Sie das nächste Mal einem Liquiditätspool auf einem DeFi-Protokoll Krypto-Liquidität zur Verfügung stellen, sollten Sie darüber nachdenken, ob Sie auch Ihre LP-Token verwenden möchten. Die Einzahlung in einen Liquiditätspool kann nur der erste Teil einer DeFi-Strategie sein. Schauen Sie sich also neben dem HODLing Ihre Investitionspläne und Ihre Risikotoleranz an, um zu entscheiden, ob weitere Investitionen für Sie geeignet sind.
